New Tax Legislation in Cyprus

The Parliament of Cyprus has approved the changes in the tax legislation of Cyprus, which will be effective from 1 January 2003. The main goal of the changes was to harmonize the legislation of Cyprus with European Union law and to follow the OECD directives concerning the elimination of low taxes.

The main changes concerning the Cyprus companies are as follows:

  • The distinction between Cyprus local companies and Cyprus non-resident (i.e. offshore) companies will not exist any more. All Cyprus companies will be taxed at the profit tax rate of 10%. Non-resident Cyprus companies which started their activities before 31 December 2001 can choose between the old advantageous rate of 4,25% and the new 10% rate. The 4,25% tax rate may be used latest until the end of 2005.
  • Dividend income both from Cyprus and from abroad is wholly exempt from the profit tax.
  • The dividends, interest payments and royalties paid to non-residents of Cyprus are free from witholding tax.
  • Profits earned from the foreign branches of Cyprus companies are wholly exempt from profit tax.

Adelina Santis
GRAND LAVECO LTD.
Tel: +357-24-636-919
Fax: +357-24-636-920

Новое Налоговое Законодательство на Кипре

Парламент Кипра утвердил изменения в налоговом законодательстве страны, которые вступят в силу с 1 января 2003 года. Основной целью этих изменений является гармонизация законов Кипра и законов ЕС и выполнение директив ОЕСР относительно уничтожения низких налоговых ставок.

Суть вышеупомянутых изменений в отношении кипрских компаний состоит в следующем:

  • Разницы между резидентными и нерезидентными компаниями больше не будет. Все кипрские компании будут облагаться налогом с прибыли по 10% ставке. Нерезидентные (т.е. офшорные) кипрские компании, начавшие свою деятельность до 31 декабря 2001 года, могут выбирать между старой налоговой ставкой в 4,25% и новой 10%-ной ставкой. Льготная ставка налога может быть сохранена, самое позднее, до конца 2005 года.
  • Доход от дивидендов, полученных как с Кипра, так и из-за границы, полностью освобождается от налогов на прибыль.
  • Дивиденды, проценты по вкладам и выплаты за авторские права, выплачиваемые нерезидентам Кипра, полностью освобождаются от налогов.
  • Доходы, получаемые от филиалов кипрских компаний, расположенных за границей, полностью освобождаются от налогов.

Adelina Santis
GRAND LAVECO LTD.
Tel: +357-24-636-919
Fax: +357-24-636-920

 

  


This general information material is protected under copyright. The written consent and permission of the authors is required for the copying or reproduction of the whole or any part of this general information material by any means, as well as for the utilisation of the contents of this general information material in other publications. The authors assume no responsibility for any typing, setting or printing errors that may occur in the material.
 The information provided should not be construed as concrete taxation advice. The authors assume no responsibility for any possible losses which may arise as a result of misuse of the information.
(c) Laveco Marketing Ltd., Belize, 2000-2002.